Scheda completa

1. Struttura dei mercati finanziari - 2. Funzioni dei mercati finanziari - In sintesi

1. Consumo e investimento senza mercati finanziari - 2. Consumo e risparmio in un’economia concorrenziale senza investimento - 3. Consumo, investimento e risparmio in un’economia concorrenziale con produzione - 4. Equilibrio con mercati imperfetti - In sintesi - Appendice. Effetto di un aumento del tasso di interesse su consumo e risparmio - Esercizi

1. Il modello con due periodi - 2. Il modello con orizzonte multiperiodale - 3. Prezzi di equilibrio ed effetti di annuncio - 4. Struttura per scadenza dei tassi di interesse - 5. Azioni, debito e valore dell’impresa - 6. Decisioni di investimento - In sintesi - Esercizi

1. Teoria dell’utilità attesa - 2. Utilità attesa e atteggiamenti verso il rischio - 3. Confronto tra rischi diversi - In sintesi - Appendice. Derivazione della curvatura della curva di indifferenza con lotterie moltiplicative - Esercizi

1. Il problema canonico di portafoglio - 2. Scelte di portafoglio, avversione al rischio e ricchezza* - 3. Domanda di azioni, rendimento atteso e rischio - 4. Rendimento e prezzo di equilibrio con offerta fissa di azioni - 5. Rendimento e prezzo di equilibrio con offerta elastica di azioni* - In sintesi - Appendice. Derivazione della funzione obiettivo media-varianza con utilità esponenziale e rendimenti normali - Esercizi

1. Il problema di scelta di portafoglio - 2. Equilibrio di mercato - 3. Il caso dell’utilità quadratica - 4. Portafoglio di mercato, beta e retta di mercato dei titoli: il CAPM - 5. Applicazioni del CAPM alla finanza aziendale* - In sintesi - Esercizi

1. Il modello con due titoli rischiosi e uno sicuro - 2. Il modello con N titoli rischiosi e uno sicuro - 3. Verifiche empiriche del CAPM - In sintesi - Appendice. Derivazione della retta del mercato dei titoli con N titoli rischiosi e un titolo sicuro - Esercizi

1. Arbitraggio e legge del prezzo unico - 2. Il processo generatore dei rendimenti nell’APT - 3. Caso base: un solo fattore di rischio aggregato in assenza di rischio idiosincratico - 4. Caso con un fattore di rischio aggregato e rischio idiosincratico - 5. Caso con due o più fattori di rischio aggregato - 6. Confronto con il CAPM e stima empirica dell’APT - In sintesi - Esercizi

1. Scelta intertemporale e scelta di portafoglio - 2. Il CCAPM con più titoli rischiosi - 3. Il CCAPM con più titoli rischiosi e un titolo sicuro - 4. Probabilità corrette per il rischio, prezzi degli stati e prezzi di equilibrio dei titoli - 5. Il modello con un numero finito di periodi - 6. Il modello con orizzonte infinito - 7. L’efficienza informativa del mercato - In sintesi - Esercizi

1. Il CCAPM e il premio per il rischio di mercato - 2. Risoluzione del puzzle del premio per il rischio azionario: nuovi modelli - 3. Risoluzione del puzzle del premio per il rischio azionario: evidenza empirica - In sintesi - Esercizi

1. Esempi famosi di bolle speculative - 2. Cosa determina le bolle speculative? - 3. Bolle speculative e variabilità dei prezzi delle azioni - 4. Mispricing e limiti dell’arbitraggio - In sintesi - Esercizi

1. Lotterie ambigue e paradosso di Ellsberg - 2. L’avversione all’ambiguità - 3. Scelte finanziarie in condizioni di ambiguità - 4. Avversione all’ambiguità ed evidenza empirica - In sintesi - Appendice. Effetto di un aumento dell’avversione all’ambiguità sulla domanda del titolo ambiguo - Esercizi